Allegato alla Newsletter settimanale nr. # 15 della Cedam srl - Corso di analisi di bilancio
Oggi ti forniamo dei chiarimenti per interpretare il Ciclo Monetario.
considera il seguente esempio:
| Rimanenze finali | 500 |
| Crediti vs clienti | 850 |
| Debiti vs fornitori | 450 |
| Fatturato annuo | 2.300 |
| Giacenza scorte | 500/2300*360 | 78 gg |
| Credito vs clienti | 700/230*360 | 133 gg |
| Scoperto monetario lordo | 211 gg | |
| Credito ottenuto da fornitori | 450/2300*360 | 71 gg |
| Scoperto monetario netto | 140 gg |
La durata dello scoperto monetario netto è la risultante sia di condizioni obiettive tipiche del settore in cui l'azienda opera, che dei comportamenti gestionali tenuti dall'imprenditore. Non possiamo modificare facilmente le prime, perciò ci concentreremo sui secondi: le abitudini sbagliate della gestione.
| Interpretazione dello scoperto monetario netto (gg) | ||
| Positivo | Nullo | Negativo |
| e' questa l'ipotesi in cui il solo credito non è sufficiente a finanziare il ciclo produttivo e monetario. E' quindi necessaria l'acquisizione di liquidità dall'esterno. Tanto più è alto tale valore, tanto più l'azienda avrà bisogno di liquidità per sviluppare il proprio fatturato. Se invece, si decide di diminuire il fatturato, l'azienda otterrà un incremento di liquidità. | in questo caso l'azienda non ha bisogno di liquidità, anche nel caso incrementi il proprio fatturato. | se si verifica questa situazione, l'azienda è strutturalmente produttrice di liquidità ogni qual volta si verifica una crescita di fatturato. Ma questo non deve tranquillizzare l'imprenditore perchè sono altri i problemi che li si possono presentare. |
| Cause di variazione dello Scoperto Monetario Netto | Elementi | |||
|
Giacenza Scorte |
Crediti Vs Clienti |
Credito da Fornitori |
||
| Durata
Media |
Aumenta |
S.M.N. in crescita |
S.M.N. in crescita |
S.M.N. in diminuzione |
| Diminuisce |
S.M.N. in diminuzione |
S.M.N. in diminuzione |
S.M.N. in crescita |
|